華邦電迎來記憶體價格飆升：目標價245元、EPS預估高達44元

全球記憶體市場正處於供不應求的熱潮，DRAM、NAND Flash 與 NOR Flash 價格同步攀升。法人對華邦電（2344）保持「買進」評等，並給出 245 元目標價，預測未來兩年 EPS 可高達 44 元。以下將從市場動因、價格走勢與公司績效三個面向，為您解析華邦電的投資亮點。

記憶體市場驅動華邦電成長動能

供應緊縮帶動毛利上升

DRAM 與 NAND Flash 的產能被 AI 需求壓縮，供應不足使得價格持續上揚。華邦電在 DRAM 與 NOR Flash 兩大領域佔有重要市場份額，因而直接受惠於價格上漲，進一步提升毛利率。

法人維持買進評等的理由

法人認為，記憶體產業景氣循環正處於上升階段，供給吃緊效應將持續推升獲利。基於此，法人給予 245 元目標價，並預測公司將進入高獲利週期。

為何價格全面上揚？

DRAM 產能被 HBM 排擠

隨著 AI 與高頻寬記憶體（HBM）需求激增，國際三大廠商將大量資源投入 HBM 生產，導致一般 DRAM 產能受限。供應減少使得市場價格持續上升，法人預估第三季 DRAM 合約價格可提升約 20%。

NAND Flash 與 NOR Flash 的供應瓶頸

NAND Flash 亦面臨擴產速度有限、需求回暖的雙重壓力，預估下半年價格漲幅 120%–170%。NOR Flash 亦維持上升趨勢，整體市場景氣明顯升溫。

華邦電未來營收與毛利率展望

EPS 預估驚人增長

法人預估 2026 年 EPS 為 24.58 元，2027 年則可達 44.79 元，若達成將創下近年來最亮眼的獲利水準。

毛利率持續攀升

預估 2026 年毛利率 67.89%，2027 年可提升至 74.51%。毛利率的提升將進一步鞏固華邦電的利潤空間。

常見問題

為何法人看好華邦電？

主要因 DRAM、NAND Flash 與 NOR Flash 價格同步上漲，加上記憶體供給緊縮，直接提升華邦電的獲利空間。

NAND 今年下半年漲幅有多大？

法人預估價格漲幅約 120%–170%，是本波記憶體漲價潮的主要焦點。

華邦電未來兩年 EPS 預估是多少？

2026 年預估 EPS 24.58 元，2027 年則有望提升至 44.79 元。

華邦電毛利率有望達到多少？

2026 年毛利率預估 67.89%，2027 年可進一步提升至 74.51%。

近期營收表現如何？

8 月營收達 273.09 億元，年增 289.43%，創下單月歷史新高。

隨著 AI 需求持續擴張，全球記憶體市場正進入新一波景氣循環。華邦電因為 DRAM、NAND Flash 與 NOR Flash 價格上揚，營收與獲利將持續成長。未來市場將持續關注記憶體價格走勢、AI 需求強度，以及華邦電後續的績效表現。